Rahoitus

Konsernin rahoitusasema vahvistui edelleen tilivuoden kolmannella vuosineljänneksellä.

Lokakuun 2009 lopussa korollinen nettovelka oli –18 (81) miljoonaa euroa. Efektiivinen nettovelka, joka sisältää 167 (196) miljoonan euron myydyt saatavat, oli 149 (277) miljoonaa euroa.

Kassan ja likvidien varojen määrä oli 126 (20) miljoonaa euroa. Käyttämätön limiitti konsernin pääyhteistyöpankkien kanssa sovituissa valmiusluottojärjestelyissä oli 120 (200) miljoonaa euroa, ja saatavien arvopaperistamisohjelmissa 74 (47) miljoonaa euroa.

Kolmannen neljänneksen nettorahoituskulut olivat –1,9 (–3,7) miljoonaa euroa. Kolmen ensimmäisen neljänneksen nettorahoituskulut olivat yhteensä –8,6 (–9,1) miljoonaa euroa. Korkokustannusten lasku johtuu matalammasta korkotasosta, mutta toisaalta muut rahoituskustannukset nousivat verrattuna viime vuoden vastaavaan ajankohtaan.

Nettovelkaantumisaste laski –6 (35) prosenttiin vuoden 2008 vastaavaan ajankohtaan verrattuna, ja omavaraisuusaste nousi 23 (18) prosenttiin.

Vapaa kassavirta ja nettokäyttöpääoma

Operatiivinen kassavirta ennen nettokäyttöpääoman muutoksia ja investointeja oli kolmannella neljänneksellä 35 (21) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman kasvu sai aikaan 77 (–3) miljoonan euron kassavirran, kun myytyjen saatavien määrän kasvu kolmannella neljänneksellä vaikutti kassavirtaan positiivisesti. Kassavirta nettoinvestoinneista oli –7 (–20) miljoonaa euroa. Vapaa kassavirta nousi 106 (–1) miljoonaan euroon.
   
Kolmen ensimmäisen neljänneksen jälkeen operatiivinen kassavirta ennen muutoksia  nettokäyttöpääomassa ja investoinneissa oli 105 (92) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman muutos aiheutti –41 (36) miljoonan euron kassavirran. Nettoinvestointien kassavirtavaikutus oli –27 (–32) miljoonaa euroa. Tilikauden tähänastinen vapaa kassavirta laski 38 (95) miljoonaan euroon.